Was ist das und für wen ist das?
Sie sind ein Startup-Gründer oder eine Startup-Gründerin, der bzw. die zwischen 1 Million und 100 Millionen Schweizer Franken geraised haben, und Sie möchten bewährte Verfahren im Bereich des Cash Managements für Startups implementieren. Sie suchen nach einer einfachen und effektiven Treasury-Management-Strategie, die mit Ihnen skalieren und Ihren Verwaltungsrat zufriedenstellen wird.
Wir sind die Gründer von BaseOfficeNow, dem Schweizer Buchhaltungsdienstleister für Startups, und wir sind mehrfache Startup-Gründer. Dies sind bewährte Verfahren, die wir aus unserer eigenen Erfahrung und unserem eigenen Treasury-Management destilliert haben.
Wichtig: Dies ist keine rechtliche, steuerliche, finanzielle oder Anlageberatung. Bitte holen Sie die Zustimmung des Verwaltungsrats für Ihre spezifischen Pläne ein.
Wo sollte ich mein Geld aufbewahren?
Ihre Ziele sind Kapitalerhaltung (keinen Verlust des Geldes), Liquidität (schneller Zugriff auf Ihr Geld) und Einkommen (auch bekannt als Rendite) – in dieser Reihenfolge.
Das bedeutet, dass Sie zuerst und vor allem auf etwas Sicheres und Zugängliches optimieren sollten.
Hier ist, was Sie tun sollten:
- Eröffnen Sie ein Hauptbankkonto. Dies ist das Konto, das Sie als Ihr Hauptkonto verwenden werden. Wir empfehlen die Zusammenarbeit mit einem startup-freundlichen Anbieter dafür. Die Bedürfnisse Ihres Startups sind anders als die Ihres örtlichen Industrieunternehmen, und es wird viel weniger stressig sein, mit einem Anbieter zusammenzuarbeiten, der Ihre spezifischen Bedürfnisse tatsächlich versteht. Dies gilt besonders, solange die Gründer dies direkt verwalten.
- Halten Sie 1–3 Monate der Betriebskosten auf Ihrem Hauptbankkonto, während Sie versuchen, den Betrag innerhalb des Versicherungslimits (CHF 100’000) zu halten. Einige Banken bieten Finanzprodukte an, um beim Einhalten des Versicherungslimits zu helfen.
- Pflegen Sie ein sekundäres Betriebskonto bei einer anderen Bank. Dies ist Ihr Backup-Konto. Da es nicht Ihr Hauptkonto ist, ist es in Ordnung, dass es potenziell bei einer konservativeren Institution sein kann. Da Sie dieses Konto nur als Backup planen, sollte genug Bargeld vorhanden sein, um zwei Gehaltsabrechnungen abzudecken. Auch für das Backup-Konto ist es bewährte Praxis, auf nicht versicherte Einlagen über dem Versicherungslimit zu verzichten.
- Für die oben genannten Konten gehören zu den von unseren Kunden am häufigsten genutzten Institutionen unterschiedliche Schweizer Kantonalbanken.
- Investieren Sie alles andere in einen Geldmarkt-Fonds (die durch das volle Vertrauen und die Bonität der Schweizer-Regierung gestützt werden). Dies ist nicht mit einem Geldmarkt-Spareinlagekonto zu verwechseln, das eine andere Art von Einlagekonto ist. Die einfachste Option ist, dies über die gleiche Bank zu tun, die Ihr Hauptbankkonto bereitstellt. Siehe diesen Beitrag für weitere Details.
- Widerstehen Sie der Versuchung, die Rendite zu maximieren, indem Sie in Dinge investieren, die nicht nur in einen Fonds investieren, der nur in staatliche Wertpapiere investiert – es lohnt sich nicht. Jeder Anleihenfonds oder nicht versicherte Anlageprodukte, die eine höhere Rendite haben als ein Treasury-Geldmarkt-Fonds, sind auch riskanter als ein Treasury-Geldmarkt-Fonds. Hier gibt es keinen «Free Lunch».
Das klingt einfach, aber das ist wirklich alles, was es dazu gibt. Alles, was komplizierter ist, ist übertrieben, bis Sie einen Vollzeit-CFO und ein internes Finanzteam haben, das all dies für Sie verwaltet.
Welche Kontrollen sollte ich einführen?
Die Art und Weise, wie Ihr Startup am wahrscheinlichsten Geld verliert, ist normalerweise kein Bankversagen – es ist Unterschlagung, Betrug, Phishing oder ein Fehler eines Ihrer Mitarbeiter.
Wenn Sie mit genügend Unternehmen arbeiten, werden Sie auf Fälle stossen, in denen Unternehmen Geld durch Unterschlagung oder andere Finanzkriminalität verloren haben. Das passiert häufiger, als Sie denken, aber Sie hören nichts davon, weil es den meisten peinlich ist.
Hier sind die finanziellen Kontrollen, die Sie einführen sollten:
- Minimieren Sie die Anzahl der Personen mit Zugang zum Bankkonto und minimieren Sie insbesondere die Möglichkeit, Geld zu bewegen. Jeder, der ein Konto hat, sollte so wenige Berechtigungen wie möglich haben. Als Beispiel sollte Ihr Buchhalter – intern oder extern – nur „Anzeigen“-Zugriff haben und sollte nicht die Möglichkeit haben, Geld zu bewegen.
- Implementieren Sie doppelte Genehmigungen für alle Transfers (oder zumindest für grössere Transfers). Viele Banken können so konfiguriert werden, dass die Zustimmung von zwei autorisierten Benutzern für Überweisungen über einen bestimmten Betrag erforderlich ist. Eine Person fordert die Überweisung an, und die andere Person genehmigt sie. Zum Beispiel könnte 10’000 Schweizer Franken eine vernünftige Schwelle für doppelte Zustimmung sein, aber die genaue Zahl hängt von Ihrem Geschäft ab. Sie müssen darauf vorbereitet sein, mit den Unannehmlichkeiten der doppelten Zustimmung (ein etwas langsamerer und umständlicherer Prozess) über dieser Schwelle umzugehen.
- …während Sie einzelne Ausfallpunkte vermeiden. Doppelte Genehmiger sind eine gute Idee, aber Sie möchten auch, dass das Unternehmen Geschäfte tätigen kann, wenn einer dieser Genehmiger im Flugzeug oder Urlaub ist und nicht erreicht werden kann. Stellen Sie sicher, dass Sie einzelne Ausfallpunkte in Ihren kritischen Geschäftsprozessen zum Geldtransfer vermieden haben.
- Dokumentieren Sie (und teilen Sie) eine Genehmigungsrichtlinie für grössere Einkäufe. Die Richtlinie kann so einfach sein wie: „Einkäufe über CHF 5’000 müssen im Voraus von Ihrem Vorgesetzten genehmigt werden; Einkäufe über CHF 25’000 müssen im Voraus von Ihrem CEO genehmigt werden.“ Corporate Card-Ausgabenlimits sind hier ein hilfreiches Werkzeug, aber das allein verhindert nicht, dass jemand einen Vertrag unterzeichnet, der Sie zu einer grossen Ausgabe verpflichtet, die Sie lieber vermeiden würden. Stellen Sie sicher, dass jeder diese Richtlinien versteht und befolgt, und seien Sie strikt bei der Durchsetzung.
- Behalten Sie die Bücher im Auge. Mindestens monatlich sollten Ihre Finanzberichte erstellt werden. Überprüfen Sie sie, um sicherzustellen, dass Ihre Burn Rate und Laufzeit dem entsprechen, was Sie erwarten, und dass es keine unerwarteten grossen Spitzen in den Ausgaben gibt. (Ein Budget und eine Cashflow-Prognose sind hier gute Ergänzungen.)
Häufig gestellte Fragen
Wenn ich ein Girokonto und ein Sparkonto bei einer bestimmten Bank habe, habe ich dann die doppelte Staatsversicherung? Nein. Die Versicherungssumme gilt pro Einleger, nicht pro Konto.
Was ist der Unterschied zwischen einem Geldmarktfonds und einem Geldmarktkonto? Ein Geldmarktfonds wird in einem Brokerkonto gehalten – einem Konto, das Ihr Broker in Ihrem Namen führt. Ein Geldmarktkonto oder Einlagekonto wird bei Ihrer Bank gehalten, wie ein Giro- oder Sparkonto, und unterliegt der staatlichen Versicherungslimite.
Benötige ich eine Anlagepolitik? Ihr Verwaltungsrat sollte allem zustimmen, was damit zu tun hat, wie Ihr Unternehmen seine Mittel allokiert, also überprüfen Sie dies vorher bei ihnen, bevor Sie etwas tun. Wenn Sie etwas extrem Standardmässiges machen, wie die oben beschriebene Regelung, ist es unwahrscheinlich, dass Sie etwas Kompliziertes benötigen. Wenn Sie riskantere Investitionen tätigen werden (was wir nicht empfehlen), sollten Sie zuerst Ihren Verwaltungsrat eine schriftliche Anlagepolitik genehmigen lassen, die diese vor jeder Investition autorisiert.
Sollte ich in vierjährige Treasuries oder ein anderes extrem sicheres, aber langfristiges Instrument investieren, um die Rendite zu maximieren? Wir raten davon ab. Wie oben erwähnt, sind Ihre Prioritäten Kapitalerhaltung, Liquidität und Rendite, in dieser Reihenfolge. Wenn Sie in ein Instrument investieren, bei dem Sie möglicherweise die Gelder früher als die Laufzeit des Instruments benötigen, könnten Sie das Investment mit Verlust verkaufen müssen, um Ihre Liquiditätsbedürfnisse zu erfüllen.
Mindestens sollten Sie Ihren Verwaltungsrat eine Anlagepolitik genehmigen lassen, die ausdrücklich diese Art von längerfristiger Investition erlaubt, wenn Sie sicher sind, dass Sie in eine Treasuries oder einen Fonds investieren möchten, der keine „Bargeldäquivalente“ ist (diese Schwelle liegt typischerweise bei „ob die Treasuries in 3 Monaten oder weniger fällig wird“).
Der Service XYZ ermöglicht es mir, in Geldmarktfonds zu investieren, die mehr Rendite abwerfen als Treasury-Geldmarktfonds. Soll ich es tun? Die kurze, aber dramatische Antwort lautet: absolut nicht. Rendite und Risiko sind stark invers korreliert: Wenn etwas eine höhere Rendite hat, bedeutet das, dass etwas riskanter ist am zugrunde liegenden Vermögenswert, und es ist sehr einfach, aus Versehen in etwas riskanteres zu investieren als beabsichtigt.
Wenn Ihnen jemand einen Zinssatz anbietet, der zu gut ist, um wahr zu sein, gibt es einen Grund dafür: es ist zu gut, um wahr zu sein.
Ich habe eine weitere Frage, die hier nicht beantwortet wird. Wie kann ich sie beantwortet bekommen? Bitte nehmen Sie Kontakt mit uns auf, indem Sie eine E-Mail an info@baseofficenow.com senden.
